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Դδ֪ ༭admin ʱ䣺2023/03/03

2023年,狂飙的新茶饮供应链还能躺赢吗?

图片来源@视觉中国

文|餐饮深观?/p>

淘金客在内卷,卖水人却赚得盆满钵°€?/p>

2023年,这种状况还会持续吗?

2022年新茶饮市场增长放缓,内卷激烈,但新茶饮品牌背后?ldquo;上游公司就像淘金路上?ldquo;卖水?rdquo;€样,集体在闷头发财,多家企业还成功登陆了资本市场?/p>

前不久,卖原料果汁给奈雪的茶、沪上阿姨的田野′,在北交€敲钟上市;在此之前,2022?月,为肯德基、必胜客、麦当劳提供调味料的宝立食品,成功登陆A″场;2022?月,给元气森林提供赤藓糖醇的三元生物,在深交€上市?/p>

更早以前,给CoCo都可、沪上阿姨€古茗€益禾堂、蜜雪冰城等茶饮连锁品牌提供植脂末的佳禾食品,早已在2021?月抢跑上市€?/p>

还有€批新茶饮的供应商正在冲刺IPO,比如以瑞幸咖啡、星巴克为最大客户,制€风味糖浆€饮品小料的德Θ食品,以及服¤雪冰城€古茗€瑞幸的饮品配料制€商鲜活饮品等供应商均已提交了上市申请€?/p>

连那些为新茶饮品牌做环保纸袋、杯子与吸管的供应商,也被新茶饮高涨的潮水推到了台前。比如卖杯子给瑞幸咖°€喜茶的恒鑫生活,已经提交了上市申请;南王科€则已过会(尚未发行股票)?/p>

茶饮供应商IPO的火热€势与新茶饮品牌端目前只有奈雪的茶成功IPO的现状,形成了鲜明的对比?/p>

供应链企业集中上市对下游茶饮品牌有什么影响?对整个产业链又会产生哪些影响?未来,新茶饮的供应链发展有哪些趋势?今天,观察君就来深入探讨一番€?/p>

从籍籍无名到崭露头角,新茶饮供应链集体火出圈

过去数年间,茶饮供应链企业见证了中国新茶饮赛道的崛起,也享受到了赛道爆发式增长带来的红利。如今,他们不再低调,越来越多的茶饮供应链企业€择站在?ldquo;聚光?rdquo;之下?/p>

?021年开始,谋求上市的茶饮供应链企业逐渐变多?/p>

观察君初步统″现,新茶饮领域至今已有近10家供应链企业成功上市,还有数家正在冲刺IPO,其中九成以上IPO都发生在近两年内。这些企业的主营业务集中在乳制品、原料果汁€小料€代糖€环保纸袋€杯子与吸管等领域€?/p>

下面,观察君先从€近上市的€家企业说起€?/p>

2?日,新茶饮供应商田野创新′有限公司(简?ldquo;田野′)在北交€敲钟上市。田野股份成立于2007年,主要从事热带果蔬原料制品的研发€生产和€售,产品包括原料果汁、€冻果蔬、鲜果等。在北交€上市之前,田野股份已?015年在新三板挂牌,北交€上市同日,其股票从新三板摘牌?/p>

据了解,田野′原来是农夫山泉€可口可乐€娃哈哈等食品饮料大厂的供应商,后来随着新茶饮市场的爆发,€渐与茶饮大客户深度绑定。其招股书显示,来自奈雪的茶、茶百道?點點和沪上阿姨这四大连锁品牌的收入占其€营收的56%以上?/p>

时间€前€推?022?月,为肯德基、必胜客、麦当劳、德克士、汉堡王、达美乐等连锁餐企提供调味料的宝立食品,也成功登陆A″场,在上海证券交易所主板发行上市?/p>

公开资料显示,宝立食品成立于2001年,目前主要产品包括复合调味料€轻烹解决方案和饮品甜点配料等€百胜中国是其最大客户,2021年来自百胜的业务营收占其总营收的比重超过?0%?/p>

为元气森林€可口可乐€农夫山泉€统€等品牌提供代糖产品的三元生物,也?022?月在深交€上市?/p>

三元生物主要从事赤藓糖醇及复配糖的生产与€售€相比传统的蔗糖等甜味剂,赤藓糖醇的热量极低。在元气森林0?rdquo;概念的推动下,近几年赤藓糖醇市场呈现爆发式增长€三元生物成了其中的€大受益€,发展迅€€公司营收从2017年的1.21亿元增长?021?6.75亿元?/p>

成功抢跑上市的还有佳禾食品,2021?月,其作?ldquo;植脂末第€?rdquo;登陆资本市场。主要为CoCo都可、沪上阿姨€古茗€蜜雪冰城等品牌提供植脂末产品€作为茶饮€烘焙的上游供应商,佳禾食品近年来€助新茶饮的东风持续增长?/p>

此外,还有一批新茶饮供应商正在冲刺IPO。比如生产饮品浓浆€风味糖浆€饮品小料的德Θ食品,于2023?月更新了招股书,继续推进上交€主板上市进程?/p>

据其招股书,报告期内,其前五大客户贡献了接近€半的€售收入,其中包括星巴克€瑞幸咖°€蜜雪冰城€书亦烧仙草?分甜?021年,瑞幸咖啡超越星巴克成为德馨食品的第一大客户€?022年上半年,蜜雪冰城则超越星巴克和瑞幸咖啡,成为了德Θ食品的第€大客户,其贡献的收入占德馨食?022年上半年€售收入的14.24%?/p>

2022?0月,主要从事饮品类€口感颗粒类、果酱类和直饮类等产品的研发、生产和€售的鲜活饮品,也递交了招′,拟于深交所主板上市。鲜活饮品从事的业务,属于新茶饮供应链的核心环节。他们的产品优势在于易保存€易运输,且价格低廉?/p>

其招′显示,鲜活饮品已与蜜雪冰城€书亦烧仙草、CoCo都可、古茗€沪上阿姨€?分甜、乐乐茶、冰雪时光€吾饮良品等新茶饮企业,以及瑞幸咖啡和盒马鲜生等企业建立了长期合作关系€?/p>

伴随€新茶饮行业的快€发展,除了原料果汁、小料€糖等食材供应商大赚,给新茶饮品牌提供包装€杯子€吸管的供应商,过去€年,也纷纷迎来了他们的高光时刻€?/p>

2022?1月,研发、生产€销售纸制与塑料餐饮具的恒鑫生活,提交上市申请,拟在深交€创业板上市€招′显示,其2021年一年进?.19亿元。其客户包括瑞幸咖啡、喜茶€星巴克、益禾堂、麦当劳、蜜雪冰城€Manner咖啡等€?/p>

同样生产纸制品包装的南王科技,早?021?月就提交了上市申请,?022?月过会,距离上市越来越近了€其服务的知名企业也不少,餐饮领域的客户有海底捞、书亦烧仙草、肯德基、麦当劳、星巴克、华莱士、蜜雪冰城等?/p>

此外,还有给肯德基€蜜雪冰城€茶百道等提供刀叉勺、杯盘碗、吸管等塑料制€纸制餐饮具的富岭股份,2023?月初也更新了招股书,拟在深交€主板上市?/p>

新茶饮供应商主动拥抱资本

从一些新茶饮供应链企业谋求上市的举动来看,如今已经有越来越多的茶饮供应链企业在主动拥抱资本€?/p>

观察君梳理新茶饮供应链的融资事件后发现,过去几年,尤其是2021年之前,新茶饮供应商们一直都?ldquo;默默无闻,鲜见融资新闻€那时的资本更加专注在消费€市?ldquo;€日千?rdquo;的新茶饮品牌,很少投资其背后的供应链企业?/p>

不过,现在的情况已经有所转变?022年,也有多家新茶饮供应商获得融资。比如专注饮品定制服务的日远饮品,生产植脂末和植物奶粉的方德食品,提供减糖产品的爱乐甜等,其中融资次数最多的为乳品深加工企业塞尚乳业,一年之内竟连获4轮融资€?/p>

沙利文发布的?022中国新茶饮供应链白皮书€指出,过去部分新茶饮供应链企业习惯使用自有资金进行扩张,€不习惯对接投融资机构,机构对供应链企业也相对陌生,因此相比融资频繁的新茶饮品牌,供应链企业的融资事件偏少€?/p>

不过随着2021年佳禾食品等企业的成功上市,越来越多的新茶饮供应链企业也€始接触投资机构€?/p>

在观察君看来,资本对新茶饮供应链企业另眼相看的根本原因,则在于新茶饮连锁化的加€成熟€?/p>

众所周知?ldquo;无茶饮不连锁,因为具有一定的零售产业特€,标准化程度高,开店门槛低,能够快速复制,新茶饮的连锁化率近几年迅速提升€中国连锁经营协会发布的?022新茶饮研究报告€指出,2020-2022年,新茶饮的连锁化率?1.2%提升?5.2%,同期餐饮业连锁化率?5%提升?0.7%,对比很明显?/p>

上下游是€个相互促进的过程,一方面,早期像肯德基€麦当劳、星巴克等连锁化程度高的餐饮品牌为一批供应商的崛起提供了′;另€方面,这些供应商又为茶饮品牌的连锁化发展提供了基€?/p>

同时,品牌连锁化提升,也能反过来推动上游供应链市场进行变革€因为随€品牌的发展壮大,他们对供应商们的工业化生产能力€研发能力€物流效率等方面也提出了更高的要求€?/p>

在这个相互促进的过程中,€些大型的供应链企业发展€度比原来快很多倍€一些优€的企业也逐渐发展成为自己€在领域的头部,并有了在二级市场上寻求资本关注的底气€?/p>

番茄资本创始人卿永在接受界面新闻采访时说,资本对纯餐饮的投资兴趣不再?021年那般火热,反€对餐饮供应链服′业以及具备食品属性的新餐饮更感兴趣€他€在的机构就投资了不少餐饮供应链企业,比如新茶饮领域的塞尚乳业?/p>

在他看来,餐饮与供应链价值的变化,是基于产业变化而带来的。餐饮连锁化率的提升释放出了餐饮连锁品牌的投资价值,同时也释放出了餐饮供应链本身的资本化价€€?/p>

由此来看,随€我国餐饮行业连锁化进程的进一步加速,餐饮供应链还将持续受到资本市场的青睐?/p>

值得€提的是,2023年年初,€?ldquo;IPO红绿?rdquo;行业审核标准的细则在网上流传€来€一些业内人士表示,若其内容属实,除了对茶饮连锁企业的上市进程或会€成€些影响之外,恐€也会或多或少影响新茶饮供应链企业€?/p>

细则中提到,相对传统、行业壁垒较低的大众消费类企业,比如食品企业,以及快消餐饮连锁企业,都属于限制类申报企业。也就是说,这类企业上市的审批标准和流程或将更为严格?/p>

这里面有两种隐忧,一种是供应链企业本身上市或面临更严监管;另€种则是下游的新茶饮品牌A′市或受限,亦会进€步影响上游供应链企业的业绩增长€?/p>

不过总体来看,监管更严格或能更好驱动行业良€发展,不管是对下游新茶饮品牌,还是新茶饮供应链企业,这都是€个加强内功修炼€夯实企业护城河的契机€?/p>

新茶饮供应商集体冒头背后的焦?/p>

新茶饮供应商之所以集体冒头,观察君认为主要源于两方面的焦虑:

其一:新茶饮市场规模快€增长,供应商担心错过红利€?/p>

过去几年,新茶饮市场高€增长,很多上游供应商们的订单量不断增长,业绩也持续上涨。与此同时,茶饮供应商们也感受到了产能不足的掣肘?/p>

扩大产能和物流网络,以便覆盖更多的客户和地域成了茶饮供应商们发展的当′急€这时€谁先上市谁就具有先发优势€?/p>

企业上市带来的好处显而易见,€直接的就是能募集大量资金,从容应对危机,也为进一步发展备好粮草;其次,增加股东的资产流动性,为企业和′创€财富;还可以提高企业的知名度,吸引人才,为持续发展注入新动力€?/p>

就比如田野股份,据其招股说明书,公司拟募集资?.8亿元将用于海南自贸港智能工厂(一期)建设项目和海南达川热带特色产业扩产项目€恒鑫生活的招股书同样显示,其募投资金也将用于扩产和补流。企业扩产的意愿和决心较强烈?/p>

△田野股份招′

其二:新茶饮€烈内卷延续到上游,供应商担心被市场淘汰€?/p>

饮品供应实际是一个高度分散的行业,NFC果汁、植脂末这样的原材料厂商遍布全国,这意味€供应端的竞争亦在不断加剧。在这个背景之下,除了把规模做大,供应链企业还需要有独特的企业优势,才能实现较好的利润空间,不被市场淘汰?/p>

伴随€高€增长,新茶饮行业内卷激烈,同质化严重,产品本身€术壁垒不高,持续推新成品牌续命常态€?/p>

因此,创新能力也成为供应链公司跑出来的关键€比如塞尚乳业开创了厚乳产品系列之后,便在业内脱颖€出。若是一家供应链企业€直没有创新,那么它很可能就会被市场淘汰€?/p>

除此之外,他们也面临€被抛弃的隐忧。比如不少企业有大客户依赖症,比如德馨食?019-2021年前五大客户的销售收入占比分别为55.16%?0.91%?4.17%。恒鑫生活也存在€大客户过于集中的隐忧?/p>

这意味着€旦大客户出现异动,这些企业势必面临营收危机€同时,议价权也容易被单€大客户把持着?/p>

另一个潜在的风险,则是可能被自己的客户抛弃€?/p>

随着新茶饮市场竞争不断加剧,以及实现盈利的€虑,头部品牌如喜茶、奈雪€蜜雪冰城等都在逐渐向上游渗透,建立起自己的供应链体系€?/p>

比如蜜雪冰城2021?月成立的重庆雪王农业有限公司,就主要布局上游庄园,以此控制原料品质€压缩成本€喜茶如今在广东湛江、江门两处已运营数百亩香水柠檬生产基地€此外还布局了草莓基地€自建茶园,并且和果汁厂直接合作完成鲜Θ果汁的生产€这无疑会对其现有的供应商鲜活饮品€成压力?/p>

总的来说,虽然这些隐忧会对供应链企业造成€定的压力,但同时也会给他们带来不断进步€不断发展的动力,譬如近年来越来越多的茶饮供应链企业纷纷登陆资本市场便是€大进步€?/p>

新茶饮产业链迎来发展新契?/p>

作为新茶饮产业链中的重要€环,茶饮供应商的集中崛起,会对整个产业链产生蝴蝶效应,各个环节将面临新的发展机遇?/p>

?)新茶饮品牌的连锁化率将进一步提?/p>

上述我们提到,上游供应端和下游品牌端是一个互相成就的过程,茶饮品牌的连锁化率越高,供应链企业越有成长性€那么反过来,供应链企业崛起,意味着供应端变得更强,能为品牌赋能更多,又能进€步促进品牌的规模化发展€?/p>

红餐大数据显示,目前蜜雪冰城的门店数已达23487家€古茗€书亦烧仙草、茶百道、沪上阿姨的门店数跟随其后€虽然过去的2022年,疫情对餐饮业造成了一定的冲击,但沪上阿姨、茶百道和古茗仍保持?ldquo;€年千?rdquo;的增长,主要源自他们在供应链上的不断发力?/p>

€近,古茗公布了最新战略计划:2023年要新增3000+门店,€门店数量将会突?万家。古茗如今加足马?ldquo;?rdquo;市场,重点开拓此前未涉及?ldquo;长江以北,其底气就是深€多年的供应链€?/p>

据媒体报道,为启动门店加速计划,古茗对供应链进行了精细化升级,包括配送频°€仓储基地精细划分€自?ldquo;傻瓜?rdquo;定配系统等€?/p>

当下,继野蛮扩张之后,新茶饮已经步入存量竞争的下半场,越来越多品牌开启做强品牌力的精细化运营阶段,基于供应链的建设情况进行规模扩张€?/p>

而随€上游供应链企业的日益壮大,品牌的经营环节更少、效率更高,也推动着新茶饮行业的品质连锁化程度不断提升€?/p>

?)用资本绑定上下游,协同作战成趋?/p>

未来新茶饮的竞争就是供应链的竞争,这已经成为了行业的共识?/p>

就像€位新茶饮品牌创始人所说,供应链就是加盟品牌的灵魂。很多茶饮品牌都€放加盟,如果自己在供应链上(价格、配送能力等)没有明显优势,加盟商就可能自己上阿里巴巴采购原料,这是无法避免的€?/p>

如果竞争对手在供应链上有特别的优势,品牌力和自己的品牌相当,那加盟商很可能就会趁€重新装修的时候翻盘去做其他品牌了?/p>

这是很多加盟品牌面临的现实问题,也是为什么越来越多品牌积极地参与上游供应链建设的原因?/p>

沪上阿姨相关负责人就表示,随€实体经济逐渐回暖,消费€对于茶饮的质价比需求日益凸显€?ldquo;茶饮品牌要做出更好喝、更健康的饮品,价格也要更具有竞争力,供应链方面进行反向定制是极为重要的措施之一?rdquo;

如何让自己的供应链更稳定更有竞争力,除了自主建设之外,近两年来,亦有不少茶饮品牌选择入股供应链企业,以达到这€目标?/p>

比如2021年末,奈雪的茶出?864万元收购田野′4.4%的股份,沪上阿姨也认购了?00万股;乳业品牌认养一头牛完成B轮融资,在其′名单中出现了古茗的身影;书亦烧仙草亦投资了植脂末和植物奶粉生产商方德食品;喜茶入股焙炒咖啡服″少数派咖?rdquo;,持?2%?/p>

对企业来说,资本€度是它们跑马圈地、快速扩张的弹药。但在当下,更多企业则€择用资本去绑定上下游,让单打独斗,变成上下游协同作战€?/p>

因此,除了茶饮品牌注资茶饮上游企业之外,随着供应链企业的崛起,茶饮品牌亦可以吸引供应链企业入资,这对双方都有好处?/p>

供应链企业或可以摆脱大客户依赖症,开发第二增长曲线€比如宝立食品€佳禾食品等都€过向C端品牌投资,不断拓展业务能力。€对于一些资金实力不强的餐饮品牌来说,又能很好地建立自身的供应链优势?/p>

?)上下游结合更紧密,全产业链路效率提?/p>

在盘点供应链企业的融资信息时,观察君看到,上市公司嘉美包装对日远饮品进行了投资€背后体现的是嘉美对打€全产业链的中国饮料服务平台战略的推进€?/p>

也就是说,除了上、下游企业开启了双向奔赴的协同作战模式之外,供应链企业之间的整合也正在发生,优秀的供应商€始致力于打€综合供应能力€?/p>

可以预见,伴随着新茶饮行业的蓬勃发展,整个新茶饮产业链上下游的联动融合将日趋紧密。企业都将更加重视精细化管理,€过数字化赋能,€终实现全产业链路的降本增效€?/p>

新茶饮行业的数字化转型本来就走在整个餐饮行业的前列,而数字化运营当下已经成为头部品牌?ldquo;新王?rdquo;。在下游更高的线上化、数字化水平的€€之下,供应链企业的数字化运营能力也将得到进€步提升,这将为产业规″带来更广阔的想象空间?/p>

结语

茶饮品牌经历?年疫情的捶打,基本功变强了;疫情的阴霾慢慢消散,春节前后众多城市的茶饮店迎来不同程度的爆单;供应商们集体崛起……

种种迹象表明,新茶饮市场将迎来新€轮增长,毫无疑问,激烈内卷也将依旧,但相比竞争,上下游协同合作的相生,才是新茶饮进一步发展的大势€趋€?/p>

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